原油:美国API库存增加油价持续回调
周四国内原油价格弱势小幅震荡调整。美国石油学会数据显示,上周美国原油库存、汽油库存和馏分油库存全面增加。截止5月26日当周,美国商业原油库存增加520万桶,汽油库存增加190万桶,馏分油库存增加180万桶。5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为48.8%,比上月下降0.4个百分点,低于临界点,这是该指数连续三个月下降且创五个月新低。国家统计局表示,我国经济景气水平有所回落,恢复发展基础仍需巩固。欧佩克及其减产同盟国将在6月4日举行新一论会议,是否进一步减产存在不确定性,令市场担忧。技术面,油价短期震荡偏弱。操作建议:暂时观望。
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铁矿石:情绪回暖强势拉升
周四铁矿石强势拉升,盘中涨幅超5%。供需端看,黑色终端需求继续走弱,建材高频成交难有起色,钢材价格弱势,本周钢材产量小幅下滑,负反馈预期仍在,预计铁水产量本周继续下滑。盘面在大幅下跌后,盘面较为低估,市场意识到废钢紧张的问题,下半年铁水产量下滑幅度可能不及预期,短期反弹有望延续,操作上建议区间操作。
玻璃:原料企稳小幅反弹
周四玻璃小幅反弹,盘面企稳上行。玻璃供需情况走边际弱,供应端看,产量有所增加,周度增加一条产线开工。需求端随着投机需求放缓,厂内库存增加,且有加速趋势,盘面跟随成本波动。随着纯碱等原料大幅下跌后反弹,盘面跟随,但上方压力仍较大,操作上建议短线参与。
焦炭焦煤:板块普涨双焦反弹
周四,焦炭2309高位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,焦企开工相对平稳,近期铁水产量虽有反弹,但终端需求淡季下,钢厂整体采购态度谨慎,市场再现降价预期。昨日河北、山东部分钢厂开始第十轮提降,焦炭供需支撑不足。近日市场情绪回暖,黑色板块普涨,建议短线操作。
周四,焦煤2309高位开盘,震荡偏强运行。国内煤矿库存压力缓解,上游开工环比回升。蒙煤通关量回升,但贸易商利润倒挂,成交积极性一般。焦钢企业对原料维持按需采购策略,淡季需求压力仍存。近日市场情绪回暖,带动原料反弹,建议短线操作。
螺纹钢:表需回暖大幅上涨
周四期螺震荡明显上涨。本日我的钢铁新一期供需数据出炉,螺纹钢产量273万吨,环比回升3万吨,库存下降38万吨为810万吨,表需回升至312万吨,环比回升14万吨。表需回升略超市场预期。钢材下游实际需求数据出口、机械、汽车、造船、家电等行业需求有所好转。市场步入淡季,但表需回暖,市场期待补库,建议观望为主。
铁合金:黑色系回升铁合金震荡
锰硅:周四锰硅期货震荡偏弱。(5.25)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国55.87%,较上周增2.01%;日均产量29942吨,增1110吨。海关数据4月锰矿进口307万吨预计为年内高点,预计6月后锰矿到港会迅速减少,叠加锰硅复工,锰矿或重新成为价格支撑。投资者观望或轻仓做多为主。
硅铁:周四硅铁期货略有回升。本周(5.25)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国32.67%,较上期增0.76%;日均产量13271吨,较上期增70吨。硅铁开工率低迷,市场减产稳价,但市场期待后期电费调整影响成本支撑,建议观望为主。
PTA:尾盘拉涨
周四TA2309收涨2.87%。卓创数据,下周主港货报盘参考期货2309升水115-120元/吨自提,递盘参考期货2309升水100元/吨自提,参考商谈5515-5560元/吨自提,买卖气氛一般。下游聚酯开工偏稳,PTA检修与重启并行,市场近端延续去库,但6月供应预期恢复,届时或将重新累库。油价连续回调,PX震荡整理,成本端支撑不足,但盘面加工费偏低。短期市场低位震荡,关注油价及检修情况,建议逢低短多或观望。
聚烯烃:日内震荡走高
周四塑料2309收涨2.08%。现货部分走高,交投气氛有所提振,实盘侧重商谈,卓创数据,线性华北报价7700-7850元/吨,华东报价7850-8150元/吨,华南报价7700-8050元/吨。
周四PP2309收涨1.82%。现货稳中上调,下游工厂谨慎询盘,实盘商谈为主,卓创数据,拉丝华北报价6830-7000元/吨,华东报价6970-7100元/吨,华南报价7050-7170元/吨。
近期检修仍然较多,供应压力暂时不大,下游需求延续疲态,石化延续小幅累库,但鉴于绝对价格偏低,短期不宜过分看空,关注下游补库及原料走势,建议单边观望,L/P价差扩大思路。
橡胶:胶价短期维持震荡暂时观望
周四沪胶小幅震荡调整。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格跟随盘面小跌,下游制品订单薄弱,原料采购低迷,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11550元/吨,越南3L/混合胶价格为11250-11300元/吨,元/吨附近,实单具体商谈。4月中国天然橡胶进口量将近57万吨,创历史同期高位水平,呈现环比微跌但同比明显增长趋势。国内外产区新胶陆续释放,但初期供应压力相对有限。国内现货库存伴随着入库减少,累库节奏放慢,部分仓库迎来去库形态。需求端,下游实际买盘多随用随采,其中下游胎企由于内销市场持续低迷,导致工厂产销压力逐步显现,整体需求存在减弱预期。技术面,胶价短期维持震荡运行。操作建议:暂时观望。
燃料油:原油止跌燃油震荡
周四,国际原油止跌震荡,燃料油跟随震荡。国际方面,前期亚太地区燃料油进口量相对宽松,新加坡地区高硫燃料油出现累库现象,但是随着出口增加并减少进口量,导致近期新加坡地区燃料油库存偏低,出现库存偏低的情况,国际价格得到一定支撑。在进入中东发电旺季叠加船用油市场回暖,燃料油需求可能增加。国内方便,近期成品油需求相对平淡,重油二次加工利润表现一般,但是国内出口情况可能在下半年转好,市场预期可能偏强。操作建议:观望
沥青:原油止跌沥青震荡
周四,国际油价止跌,沥青震荡。根据卓创资讯数据,截至5月31日,山东沥青炼厂理论利润为8.47元/吨,利润回升明显。截至5月31日,全国沥青炼厂开工率回升至42.77%,河北和山东地区部分炼厂增加沥青供应带动整体供应回升,炼厂库存水平24%,虽然近期库存水平出现小幅度回升,但是整体库存可控,社会库存水平在49%持续波动。近期沥青基本面稍显乏力,北方天气不佳影响沥青市场需求,预期下半年沥青需求可能迎来转暖。操作建议:观望
玉米:天气影响上麦上市玉米近端表现较强
周四玉米期货上涨,主力7月合约暂报2648元,涨0.65%。现货方面,据汇易网,北港玉米二等收购2600-2670元/吨,较昨日下跌30元,广东蛇口新粮散船2790-2810元/吨,集装箱一级玉米报价2820-2840元/吨,较昨日下跌10元/吨,东北玉米价格窄幅震荡,黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2580元/吨,吉林深加工玉米主流收购2520-2630元/吨,内蒙古玉米主流收购2600-2700元/吨,辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨。目前旧作余粮不多,上市压力减轻,饲料企业原料库存低位,后期有一定的补库需求。近期小麦产区天气影响上市进度,有利于国产玉米的补库,但中期来看,小麦对玉米的低价差仍将持续限制饲料企业对国产玉米的需求;深加工近期开工率有所回升,对玉米消耗有所增加,使得原料玉米库存连续下降,后期深加工采购需求或有所改善,预计后期玉米震荡为主。操作上,短多思路。
生猪:供需宽松生猪偏弱
周四生猪期货下跌,主力LH2307合约下跌0.36%,暂报15215元,现货方面,据汇易网数据,河南报价14.4元/公斤-14.9元/公斤,较昨日持平;山东报价14.5元/公斤-15.1元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤。基本面来看,目前养殖端出栏总体较为平稳,低价区有一定扛价心理,宰后均重小幅波动,但仍处于略高水平;需求方面,终端消费表现一般,白条走货乏善可陈,且屠宰企业冻品库存已经处于高位,库存需求提升空间有限,整体供需面仍较宽松,但猪价已经连续长时间亏损,扛价心理限制猪价下行空间,后期关注冬季猪病对6、7月出栏的实际影响。操作上,观望。
棉花:郑棉强势上涨避免追涨
周三,郑棉早盘小幅震荡,但是午盘开始显著增仓上行,盘中触及涨停。中国棉花信息网显示,现货指数价格跌势放缓,3128B指数较昨日下调18元/吨,报16390元/吨。首先,近期持续不断的弱势调整,消化宏观利空,整体商品在近两日都有止跌企稳迹象,宏观压制在短期减弱。其次,基本面上,棉花供应收缩以及后期抢收预期支撑,近期棉纱库存有所下降,都给郑棉带来支撑。但短期大幅上涨,不建议追涨。操作上建议回踩买多为主,中线维持多头思路。
白糖:郑糖尾盘上行现货继续下挫
周三,郑糖早盘小幅震荡,午后跟随商品反弹,成交略有增加,持仓减少。据云南糖网,广西现货价格下调20元/吨。国际市场巴西压榨进度提速,生产数据超出预期,国际糖价上行存在压力。国内来看,现货有走弱迹象,基差或收敛。不过基本面供应问题不解决,中线仍维持多头思路。操作上建议短线交易为主。
苹果:关注套袋结果
周四,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2310午后增仓上行,较上一交易日涨2%左右,增仓0.5万手,持仓14万手。产区方面,山东冷库包装工人紧张,成交较之前有所减少。陕西出货积极性较高,质量较低的货源价格有偏弱迹象。旧季走货波动不大,关注产区套袋结果,操作建议观望。
花生:大幅走高关注新作种植
周四,花生期货大幅上涨。主力合约PK2311高开高走,较上一交易日涨3%左右,减仓1万手,持仓12万手。据卓创资讯,河南驻马店8个筛上白沙精米价格13600-13700元/吨,交易零星。河南陆续收割小麦,关注夏花生播种情况。操作建议观望。
铜铝:铜铝上涨预计震荡运行
周四,沪铜主力合约2307暂上涨1.42%,暂报65730元/吨,沪铝主力合约2307暂上涨2.26%,暂报18340元/吨。现货方面,6月1日上海地区电解铜价格上涨550至65810元/吨,钢联A00铝锭现货价格18400,涨110;华南18500,涨140;中原18210,涨80(单位:元/吨)。宏观方面,当地时间5月31日,美国国会众议院投票通过债务上限法案,暂停债务上限至2025年1月1日,以避免美国违约,法案将送交参议院投票,“债务上限”问题暂时得到解决,市场担忧情绪进一步缓解;美联储6月的加息决议仍然摇摆不定。铜方面,基本面变化不大,随着宏观情绪稍有改善,铜价走高,现货市场出货意愿强,但下游接货谨慎。铝方面,云南复产预计最早将于6月中旬后开启,贵州、广西等地仍有产能释放,整体呈现供增需减的局面,铝锭预计持续去库,但铝水比较高,铝棒去库速度缓慢,铝锭去库对基本面的支撑较为有限,另外,成本仍有下行空间。总体来说,在宏观震荡,基本面偏弱的情况下,铜铝预计震荡运行,建议可逢高沽空。
镍:沪镍震荡下行,预计短期震荡偏弱
周四沪镍主力合约震荡下跌0.17%,收盘于159790元/吨。基本面,镍矿进口价格企稳,我国主要港口镍矿库存小幅去化。海外纯镍到货,现货升水大跌。镍铁价格走跌,贸易商情绪有所上升;合金电镀端回暖,4月份纯镍耗量环比增加。新能源领域,硫酸镍价格弱稳,三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖,新能源汽车5月前两周销量较上月同期有所增长,重点关注后两周销量数据。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价,基本面使得镍价承压,多空因素交织下预计镍价震荡偏弱,操作上建议逢高做空、短线思路。
工业硅:基本面无改善,硅价继续震荡
周四工业硅主力合约较前一交易日上行1.53%,收盘于12975元/吨。现货市场成交价格逐步走稳,市场气氛平静。供给端新疆、内蒙大厂开工率偏高,小型硅企减产数量增加。西南地区开工率维持在低位,四川地区开炉企业数量有所增加。供应量整体维持在高位。需求端,多晶硅生产维持高景气状态,但价格下行速度较快,行业持续累库,硅料企业对磨粉企业压价。有机硅终端需求低迷,单体企业仍处于深度亏损状态,持续减产降负荷,短期对工业硅需求将继续走弱;出口价格低位,需求偏弱。工业硅整体需求尚未有好转迹象。库存高企且持续累库,对盘面压力较大。短期工业硅基本面无改善,偏弱震荡概率较高。关注近期高温天气对电力需求的影响。
镍:沪镍大跌,预计短期震荡偏弱
周三沪镍主力合约大跌4.81%,收盘于156100元/吨,跌破16万元整数关口,持仓量增加7191手。宏观层面,国家统计局数据显示我国5月份PMI为48.8%,比上月下降0.4个百分点,低于临界点,制造业景气水平回落,有色板块整体回落。基本面,镍矿进口价格企稳,我国主要港口镍矿库存小幅去化。海外纯镍到货,现货升水大跌。镍铁价格走跌,贸易商情绪有所上升;合金电镀端回暖,4月份纯镍耗量环比增加。新能源领域,硫酸镍价格弱稳,三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖,新能源汽车5月前两周销量较上月同期有所增长,重点关注后两周销量数据。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价,基本面使得镍价承压,多空因素交织下预计镍价震荡偏弱,操作上建议逢高做空、短线思路。